7、8月份是工程機(jī)械行業(yè)的淡季，但今年淡季不淡。
7月挖掘機(jī)以54.8%的同比增速超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期；另有行業(yè)調(diào)查顯示，8月挖掘機(jī)（含出口）銷量有望達(dá)20800臺(tái)，同比增速50%左右。
截至8月底，各大工程機(jī)械中報(bào)已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布完畢，中報(bào)顯示頭部公司大多呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，如中聯(lián)重科主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，起重機(jī)、混凝土機(jī)、挖掘機(jī)銷量突出。三一重工凈利超84億，營(yíng)收同比增長(zhǎng)13%，現(xiàn)金流量?jī)纛~增長(zhǎng)12.54%。徐工起重機(jī)等產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力，二季度業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)顯著。
近日，在BICES2021新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)祁俊表示：盡管上半年受疫情影響，但得益于我國(guó)防控抗疫工作取得的顯著成效，從協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，2020年上半年工程機(jī)械銷售量逐月好轉(zhuǎn)。
“展望2020全年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)需求會(huì)有平穩(wěn)增長(zhǎng)。根據(jù)目前國(guó)際新冠疫情等情況判斷，今年工程機(jī)械出口將呈現(xiàn)較大壓力，保持增長(zhǎng)還需付出較大努力，預(yù)計(jì)2020年全年行業(yè)增幅將達(dá)7%-8%。”祁俊指出。
市場(chǎng)研究和預(yù)測(cè)公司Off-Highway research報(bào)告指出，新冠疫情大流行將導(dǎo)致今年全球幾乎所有國(guó)家的工程機(jī)械銷量下降，預(yù)計(jì)全球工程機(jī)械銷量將下降16%，但中國(guó)的政策預(yù)計(jì)將推動(dòng)中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)14％，使中國(guó)的工程機(jī)械銷量達(dá)到2010-2011年刺激性繁榮以來(lái)的最高水平。
行業(yè)景氣度高
1-7月納入中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的挖掘機(jī)、裝載機(jī)等12種整機(jī)產(chǎn)品累計(jì)銷售797929臺(tái)，同比增長(zhǎng)18%，出口138182臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.46%。行業(yè)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)集團(tuán)2020年1-7月?tīng)I(yíng)業(yè)收入合計(jì)23561456萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.3%，上半年銷售情況呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢(shì)。
8月，根據(jù)CME工程機(jī)械網(wǎng)的調(diào)查，挖掘機(jī)（含出口）銷量達(dá)20800臺(tái)，同比增長(zhǎng)50%左右，期內(nèi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量達(dá)到18500臺(tái)，同比增長(zhǎng)60%左右；出口市場(chǎng)銷量達(dá)到2300臺(tái)，基本持平。
重卡市場(chǎng)也是不停地刷新紀(jì)錄。今年1月至8月，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)累計(jì)銷售約108.35萬(wàn)輛，累計(jì)同比增幅從今年1月至7月的30.5%擴(kuò)大至35%，凈增長(zhǎng)接近28萬(wàn)輛。第一商用車網(wǎng)分析師認(rèn)為，按此增長(zhǎng)勢(shì)頭，重卡市場(chǎng)全年銷量達(dá)到140萬(wàn)輛，刷新歷史紀(jì)錄幾成定局。
從工程機(jī)械板塊公司2020年中報(bào)看，截至9月2日，除建設(shè)器械，其余11家工程機(jī)械公司歸母凈利潤(rùn)均增長(zhǎng)。收入及歸母凈利潤(rùn)增速靠前的公司分別為浙江鼎力、艾迪精密、中聯(lián)重科、恒立液壓、三一重工等。
其中，浙江鼎力收入與歸母凈利潤(rùn)同比大幅提升77%、57%，這得益于公司在高空作業(yè)平臺(tái)細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)出色，并加快推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)與推廣所致。
8月27日，柳工2020年半年度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入115.49億元，同比增長(zhǎng)14.00%；利潤(rùn)總額8.45億元，同比增長(zhǎng)1.29%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6.78億元，同比增長(zhǎng)2.67%。從產(chǎn)品看，柳工核心產(chǎn)品裝載機(jī)、挖掘機(jī)、壓路機(jī)、推土機(jī)市場(chǎng)占有率大幅提升。
對(duì)于工程機(jī)械行業(yè)景氣度超預(yù)期，柳工董事長(zhǎng)曾光安向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析說(shuō)，企業(yè)、行業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)加大了對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的需求，而且國(guó)家的宏觀政策等也都有利于行業(yè)的發(fā)展。“擴(kuò)大內(nèi)需投資對(duì)工程機(jī)械的需求拉動(dòng)作用還是比較大的，包括城鎮(zhèn)化建設(shè)、美麗鄉(xiāng)村建設(shè)、新基建、西部大開(kāi)發(fā)、大灣區(qū)建設(shè)等，再加上寬松的貨幣政策，都有利于整個(gè)工程行業(yè)的發(fā)展。”曾光安說(shuō)。
華泰證券工程機(jī)械行業(yè)分析師章誠(chéng)認(rèn)為，在疫情防控常態(tài)化下行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出多個(gè)新亮點(diǎn)。首先，全行業(yè)及上下游企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況良好；其次，行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量增長(zhǎng)較大；再次，行業(yè)涌現(xiàn)出一批新產(chǎn)品和新技術(shù)，企業(yè)對(duì)創(chuàng)新技術(shù)的投入力度未受到疫情的負(fù)面干擾影響，相反有加大趨勢(shì)；最后，行業(yè)內(nèi)有一批重大技術(shù)裝備和高端裝備研制正在加速推進(jìn)，為全行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新提供了內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力。
西南證券工程機(jī)械行業(yè)分析師倪正洋指出，一季度受疫情影響，部分項(xiàng)目開(kāi)工延遲，對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)品需求推后。二季度疫情消退后，重大項(xiàng)目開(kāi)工速度加快，行業(yè)需求火熱。具體表現(xiàn)為，頭部企業(yè)訂單充足，產(chǎn)品供不應(yīng)求，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇以來(lái)的最高增速。
多重因素疊加
中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)陳斌指出，當(dāng)前機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的恢復(fù)已取得階段性成果，前期遇到的困難與問(wèn)題也隨著疫情的好轉(zhuǎn)得到了不同程度的緩解，但在努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)方面還存在著不小的困難與壓力。由于市場(chǎng)需求持續(xù)高位，工程機(jī)械行業(yè)運(yùn)行形勢(shì)好于預(yù)期，但出口面臨一定的壓力。預(yù)計(jì)全年工程機(jī)械行業(yè)將保持一定幅度的增長(zhǎng)。
下半年，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，一方面國(guó)內(nèi)融資環(huán)境好轉(zhuǎn)，基礎(chǔ)建設(shè)等持續(xù)推進(jìn)；另一方面，隨著人工智能發(fā)展，環(huán)保政策加速存量設(shè)備更新?lián)Q代，多數(shù)分析人士預(yù)計(jì)工程機(jī)械行業(yè)下半年仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
民生證券分析師李鋒分析認(rèn)為，多重積極因素疊加，預(yù)計(jì)工程機(jī)械的景氣周期有望延長(zhǎng)。首先，下游基建投資強(qiáng)支撐疊加穩(wěn)增長(zhǎng)宏觀政策的扶持，保證了工程機(jī)械產(chǎn)品需求；其次，國(guó)二以下和相關(guān)訂單老舊設(shè)備，約占挖掘機(jī)保有量的50%，隨著環(huán)保要求下排放標(biāo)準(zhǔn)提高，更新需求為設(shè)備銷售注入動(dòng)力。再者，設(shè)備投資回報(bào)率的提升以及施工過(guò)程中的人力替代，也進(jìn)一步拓寬了設(shè)備的市場(chǎng)空間。
國(guó)盛證券分析師姚健同樣判斷，融資環(huán)境好轉(zhuǎn)，基建投資增速攀高，將使得工程機(jī)械高景氣度預(yù)期延續(xù)。在政策端：去年下半年以來(lái)，針對(duì)基建項(xiàng)目的“寬信用”政策密集出臺(tái)。先后提出“允許將專項(xiàng)債作為符合條件的重大項(xiàng)目資本金”“限制專項(xiàng)債用于土儲(chǔ)和房地產(chǎn)領(lǐng)域”“提前下達(dá)專項(xiàng)債新增額度”等；在貨幣端，今年融資明顯改善，自1月份以來(lái)M2增速持續(xù)增長(zhǎng)，7月份在10.7%高位。融資環(huán)境好轉(zhuǎn)是基建投資增速攀高的扎實(shí)基礎(chǔ)。
萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，在貨幣政策寬松、“兩新一重”持續(xù)推進(jìn)、環(huán)保管控加碼等背景下，工程機(jī)械行業(yè)景氣度持續(xù)超預(yù)期，全年來(lái)看龍頭企業(yè)保持高增長(zhǎng)無(wú)憂。
工程機(jī)械制造商自身對(duì)下半年前景亦保持樂(lè)觀情緒。中聯(lián)重科相關(guān)高管在近日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上分析認(rèn)為，受疫情影響，今年工程機(jī)械行業(yè)施工旺季延后2-3個(gè)月，預(yù)計(jì)三季度仍然維持高位增長(zhǎng)；同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局正在形成，下半年“兩新一高”建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，加上一批重特大工程相繼落地實(shí)施，行業(yè)仍將維持高景氣。
但中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)人士表示，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力并未從根本上改觀。加之工程機(jī)械產(chǎn)品具有生產(chǎn)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，部分進(jìn)口零部件的采購(gòu)周期也較長(zhǎng)，疊加海外疫情、政治影響，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)出口壓力短期恐難得到緩解。
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